『ブラック-ショールズ方程式（ブラック・ショールズ方程式からの転送）』の検索結果です。
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ブラック-ショールズ方程式（ブラック-ショールズほうていしき）とはデリバティブ（金融派生商品）の価格づけに現れる確率微分方程式（およびその境界値問題）のことである。
ブラック-ショールズモデルは1973年にフィッシャー・ブラック (Fischer Black) とマイロン・ショールズ (Myron Scholes) が共同で発表した理論であり、このモデルを使って当時の懸案であったヨーロピアン・コール（およびプット）オプション（満期日にのみ権利を行使できるオプション）のオプション・プレミアムを計算してみせた。後にロバート・マートンが彼らの方法に厳密な証明を与えた。これらの理論は現代金融工学の先がけとなったとも言われる。
ブラック-ショールズ方程式はヨーロピアンオプションのオプション・プレミアムの計算には使用できるがアメリカンオプションには使用できない。アメリカンオプションとは、購入日から満期日までのいつでも権利行使することのできるオプションのことである。満期日のみ行使可能なヨーロピアンオプションに比べて、アメリカンオプションは権利行使日が不確定なため、価格付けが難しく、その分アメリカンオプションのプレミアムは割高になっている。良い計算方法が理論化できておらず格子モデルや Brennan-Schwartz アルゴリズムなどがよく用いられている。
ブラック-ショールズ方程式についてもっと見る
1.ブラック-ショールズモデル
2.ブラック-ショールズ方程式
3.実務への応用
4.関連項目
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